[메리츠증권 시황 이수정]20231221(목) 마감 시황

[메리츠증권 시황 이수정]
20231221(목) 마감 시황

슈퍼개미 리턴즈

1. 미국 증시는 연속 상승에 따른 피로감으로 하락. '상승 추세의 종료' 보다는 '단기 차익 실현' 해석이 지배적인 Fear < Greed 상황. Micron은 장 마감 후 실적 발표에서 다음 분기 가이던스를 시장 예상보다 긍정적으로 제시해 시간외 상승 중(Fiscal 2Q24E 분기 매출 $51~55억 / 희석 EPS -$0.38~0.52 손실 vs. 컨센서스 매출 $49.7억 / EPS -$0.76)
 
2. 오늘 드디어 양도소득세 과세대상 여부를 판단하는 시가총액 기준을 현행 10억원 이상에서 50억원 이상으로 완화하는 소득세법 시행령 일부개정령안 입법예고 공고(소관부처 기획재정부, 법령종류 대통령령). 관계부처 협의를 거쳐 12/26(화) 국무회의에서 의결될 예정. 2024년 1월 1일 이후 양도하는 주식부터 적용. 연말마다 양도소득세 회피 목적의 매도가 쏟아지는 계절성이 줄어드는 대신 내년부터는 소액주주 운동과 '슈퍼개미'의 증가, 주주환원 강화가 기대됨. 행동주의 펀드 등도 대주주 지정을 피하기 위해 정기주총 주주명부 확정에 앞서 큰손들이 빠져나가면서 상대적으로 최대주주의 발언권만 강화되는 병폐를 주장해왔음
 
3. 어제는 외국인이 선물을 장중 내내 우상향 매수(+1조 5,940억원)하며 금융투자 선물 매도(-1조 815억원)/현물 매수(+1조 967억원)를 유도. 오늘은 미국 증시 하락과 양도소득세 불확실성 해소의 결과 지수는 완만히 하락(KOSPI -0.6%, KOSDAQ -0.4%), 개인(+828억원)과 외국인(+817억원)은 KOSDAQ 순매수. 사실 연기금은 12/7 이후 11거래일 연속 KOSDAQ 순매수 중

4. KOSDAQ은 전교 3~6등이 상위 학군(KOSPI)으로 전학 예정. 3등=셀트리온헬스케어 거래정지 중, 1/12 KOSPI에 합병 신주 상장, 4등=포스코DX 1/2 KOSPI 이전상장, 5등=엘앤에프 이전상장 예비심사 승인 대기 중, 6등=HLB 이전상장 예비심사 승인 대기 중. 10등=셀트리온제약도 향후 셀트리온(KOSPI)과 합병 예정. 즉 1, 2등=에코프로비엠, 에코프로를 제외한 나머지 종목(알테오젠, HPSP, 레인보우로보틱스, 리노공업, LS머트리얼즈)은 KOSDAQ 150 내 순위 상승(LS머트리얼즈는 신규 편입) + MSCI 신규 편입 가능성(JYP Ent.는 기편입)
 
5. 오늘 포스코DX(+17%)는 외국인 +544억원, 연기금 +235억원 순매수로 급등. 연기금은 12/12 포스코DX 상장예비심사 승인일로부터 8일 연속 순매수 중. 이전 상장은 (1) KOSDAQ 시장 조건부 상장폐지 및 유가증권시장 이전상장 승인을 위한 의안 상정 결정 & 주주총회 소집 결의, (2) 주주총회 소집 공고, (3) 임시주주총회 결과 공시(결의), (4) 유가증권시장본부에 상장예비심사 청구서 제출, (5) 상장예비심사 결과 접수(승인), (6) 상장폐지 신청, (7) 유가증권시장 매매 개시의 단계로 진행. 포스코DX 현재 시가총액은 KOSPI 43위 수준. 엘앤에프는 10/25 주총 가결, HLB는 12/21 주총 가결로 유가증권시장본부의 심사 결과를 기다리고 있음. 승인 이후 연기금 등 BM 추종 자금의 추가 매수를 기대한 매매 활발
 
* KOSDAQ 시총상위주 근황
- 에코프로비엠(시총 30조원)
- 에코프로(18조원)
- 셀트리온헬스케어(12조원) 셀트리온과 합병, 12/18 거래정지, 1/12 합병 신주 상장
- 포스코DX(9.2조원) 12/12 상장예비심사 승인, 1/2 KOSPI 매매 개시
- 엘앤에프(7.0조원) 10/25 이전상장 임시주총 가결
- HLB(6.5조원) 12/21 이전상장 임시주총 가결
- 알테오젠(4.6조원) MSCI 신규 편입 후보군
- HPSP(4.0조원) MSCI 신규 편입 후보군
- JYP Ent.(3.7조원) 
- 셀트리온제약(3.6조원) 셀트리온과 합병 예정
- 레인보우로보틱스(3.4조원) MSCI 신규 편입 후보군
- 리노공업(3.1조원) MSCI 신규 편입 후보군
- LS머트리얼즈(3.0조원) 12월 신규 상장
 
6. Passive(MSCI) + 일정 매매가 결합된 알테오젠(+21%, 1/8~11 JP Morgan 헬스케어 컨퍼런스)과 현대오토에버(+6.0%, 1/9~12 CES) 강세. 알테오젠은 오늘 대전 본사의 기업부설 연구소가 품질경영시스템 국제규격인 ISO9001 인증을 취득했다고 밝힘. 최근 머크(MSD)에 회사를 매각하는 대신 MSD에 기술이전한 ALT-B4 플랫폼 계약 구조를 비독점에서 독점으로 변경 + 판매 로열티를 추가하는 막바지 협상을 벌이고 있는 것으로 알려짐 
 
7. 한편 펩트론(+11%)은 파트너사 중 한 곳인 글로벌 제약사의 초청으로 JP Morgan 헬스케어 컨퍼런스 본행사에 참석 예정. 지난달 홈페이지에서 글로벌 제약사가 'PT404'에 대한 독점 계약을 요구하는 상황임을 공시한 바 있음. PT404는 Eli Lilly 비만 치료제 '젭바운드(ZEPBOUND)'의 주성분인 Tirzepatide를 활용한 일종의 바이오베터(Biobetter). 젭바운드는 주 1회 투여가 필요한 반면, PT404는 월 1회 혹은 2개월당 1회 투여가 가능하도록 개발되고 있음. 바이오베터는 오리지널 약물이 점유한 시장을 굳히거나, 특허 만료 후의 에버그리닝(Evergreening) 전략으로 활용될 수 있어 오리지널 개발사의 관심을 받게 됨. 키트루다를 피하(SC)주사제 형태의 바이오베터로 개발한 알테오젠이 키트루다의 원주인인 미국 머크(MSD)의 러브콜을 받는 것도 같은 맥락
 
8. 양도소득세 완화와 헬스케어 컨퍼런스 일정으로 바이오 전반 강세(레고켐바이오 +4.2%, 에이비엘바이오 +4.3%, 보로노이 +7.2%, 에이프릴바이오 +7.1%, 씨티씨바이오 +9.4%, 신테카바이오 +3.3%). 헬릭스미스(+3.3%)는 바이오솔루션(-19%)과 경영권 양수도 계약 체결 공시. 헬릭스미스가 제3자배정 유상증자 방식으로 약 747만주의 신주를 발행하고 바이오솔루션이 이를 인수해 최대주주로 등극. 12/28 납입일, 1/16 신주 상장 예정
 
9. 틱톡의 전자상거래 플랫폼인 틱톡샵의 한국 진출 준비 기사. 미국, 영국, 동남아시아에 이어 틱톡의 9번째 전자상거래 진출국이 됨. 틱톡샵의 내년 글로벌 총거래액(GMV) 목표는 $500억달러. 관련주 급등(모비데이즈/와이즈버즈/플레이디 상한가, 이엠넷 +25%, FSN +16%, 키다리스튜디오 +15%, 레뷰코퍼레이션 +13%). 카페24(+4.8%), 헥토파이낸셜(+4.2%)도 재부각
 
10. 대동은 포스코와 공동 개발로 내년 7월까지 현장 실증 목적의 리모콘 원격조정 로봇을 개발한다고 밝힘. 대동/대동기어/대동금속 상한가, 대동스틸 +27%. 포스코DX도 이전 상장뿐 아니라 + 로봇 가치 반영 주장. 대동과 같은 농기계 관련주인 TYM(+4.2%) 동반 상승. 어제 토스(이월드 +2.4%)에 이어 더핑크퐁컴퍼니 상장 검토 기사, 삼성출판사 상한가(토박스코리아 +13%). HMM(-12%)은 인수 이후의 기업가치 평가 관련 엇갈린 의견이 나오며 급락(하림지주 -11%, 하림 +0.1%). NAVER(-1.8%)의 SaaS 업체 비즈니스온(-7.5%) 인수 기사, 결과는 셀온
 
11. 고대했던 양도소득세 완화가 실현되었으나 최근 지수 상승의 후유증이 이를 상쇄. 눈치싸움이 치열한 가운데 연초 FOMO를 만드는 종목이 주도주가 될 가능성 높음. 일단 JPM 헬스케어 컨퍼런스, CES와 같은 굵직한 일정에 집중