5월 30일 시황. 이틀간 245조원 국채 발행이 진행되며

5월 30일 시황. 이틀간 245조원 국채 발행이 진행되며

◎ 해외 증시
국채 금리 추가로 오르며 3대 지수 모두 하락
이 날 7년물 440억달러 발행. 금리 4.65%. 
직전 4.637%, 6회 평균 4.266% 보다 높아짐
응찰률은 2.43배로 직전 6회 평균 2.53배 하회
10년물 금리 4.6% 돌파하며 증시에 부담으로
주간 1,800억달러 이상의 발행이 진행된 주간
워낙 발행 규모가 커 응찰률이 낮을 수 밖에 없었음
일단 오늘로 주간 채권 발행은 사실상 마무리
베이지북 내용도 증시에는 부담으로 작용
대부분 지역 완만한 확장 이어가고 있다고
경제 주체들 전망은 다소 비관적, 인플레 완만하게 상승
경기 자신감 낮아지고 인플레 높아진 내용 부정적 영향
다만 이런 조정은 일시적이라는 견해도 여전
Bank Julius Baer, 인플레 완화, 금리인하 기대는 지속
단기 채권 금리 압박 불구 증시 다시 오를 것
Alpine Macro, 디스인플레이션은 분명히 진행 중
AI, 중국 설비 자동화가 디스인플레이션 기여
도이치는 현재 전망은 5,500. 경제 성장이 6,000p도 가능
골드만삭스는 헷지펀드들이 민감주 포지션 축소했다고
금리인하 기대감 약해져 포지션 이탈로 이어진 것으로 해석
반면 Mag7 주식들에 대한 비중은 역대 최대라고
엔비디아는 이번주 4거래일 모두 상승
번스타인, 데이터 센터 성장 초기. 목표가 1,300달러 제시
최근 2배로 움직이는 레버리지 펀드에 자금 유입 급증
BoA, 델 인공지능 수요 등 상승 요인. 130달러 → 180달러
에버코어, 애플 중국 판매 증가로 우려 해소
AI폰 슈퍼 사이클 기대. outperform 목표가 220달러 유지

◎ 주요 지표
달러인덱스 105.14 (+0.5%)
국제유가 79.03달러 (-1.0%)
변동성지수 14.28 (+10.53)
10년물 금리 4.616%
MSCI 한국지수 -2.44%
야간선물 -0.52%

◎ 전망과 전략
전일 증시는 금리 + 대형주 악재에 하락
이 중 더 중요한 변수는 미국 국채 금리
고용 지표 등으로 하락하던 금리가 최근 반등
10년물 4.6% 근접. 최고치 대비 큰 차이 없는 것
높은 금리는 아시아 증시 수급 압박 요인
여기에 삼성전자 등 대형주 이슈 겹치며 영향 커진 것
다만 금리가 추세로 상승하기는 쉽지 않음
금리 상승 조건은 인플레, 추가 금리인상
현재 인플레 수준은 동결 이슈지 인상 이슈는 아님
PCE가 3개월 가량 연속 반등해야 인상 이슈로 전환
현재 그런 수준은 아니라고 봐야
단기로는 금융 지표, 수급 모두 불안한 단계
변동성 자체는 불가피 하다고 봐야
그러나 이미 선조정으로 종목별 조정폭은 커진 상황
동반 하락한 실적주들은 관심 높여 볼만