1월 22일 시황. 관세 우려 완화. 엔비디아 시총 1위

1월 22일 시황. 관세 우려 완화. 엔비디아 시총 1위 

◎ 해외 증시
트럼프 정책이 우려 보다는 완화되었다는 분석에 상승
또 규제 완화 등 친기업적 행보에 대한 기대감도
취임 후 관세 관련 첫 이슈는 강하지 않았다 평가
멕시코, 캐나다 계획 언급했으나 중국은 일단 빠짐
4월 1일까지 미국 무역적자 원인 조사, 해결책 지시
관세 관련 명분을 확보하기 위한 조치로 해석
보편적 관세 아직 준비되지 않았다고 언급한 점
새로운 법안에 대한 승인 자체가 없었음
중국 부총리. 미국산 제품 수입 늘리겠다고 언급
다보스 포럼에서 좋은 제품, 서비스 수입 희망한다고
골드만삭스, 예상 보다 수위 낮았다고 평가
올해 보편적 관세 전망 12월 40% → 25%로 하향
중국에 20% 부과 확률 70%, 캐,멕 25%는 비현실적
울프리서치. 광범위한 관세 시행 오래 걸릴 것
불공정 파악, 협상 과정 자체가 길 것이라는 분석
Barron’s. 전기차 의무화 폐지. 절차상 시간 걸릴 것
세금 공제 철폐 포함되어 양원 동의 필요하다고
UBS, 관세가 미국의 성장을 방해하지 못해
HSBC,  최근 인플레 지표가 위험 자산 선호 높인 계기
다만 여전히 경계해야 한다는 분석도
씨티. 트럼프 임기 동안 불확실성이 특징이 될 것
블룸버그. 첫 날 너무 많은 것 읽을 필요는 없어
Pictet Asset. 캐나다, 멕시코 외 유럽도 노릴 것
도이치뱅크, 즉흥적 발언이나 파장 컸다는 점 주목
기업들의 양호한 실적도 증시 상승에 역할
BoA. 예상 상회한 기업들 평균 3.3% 상승, 이전 1.5%
애플 -4% 가까이 하락하며 시총 2위로 밀림
제프리스. 애플 실적과 가이던스 실망스러울 것
AI 기능 예상 보다 판매 견인 못해. 212→201달러
루프캐피탈도 투자 의견 하향
다만 아직 47명의 애널리스트 중 32명은 매수 의견
테슬라는 전기자 보조금 폐지 보도에 약세
반도체주들은 규제 완화 및 투자 보도에 강세
바이든의 AI 규제 강화 조치 철회하는 행정명령
또 AI인프라에 5,000억달러 투자한다는 보도
중국 무역 규제 우려 완화된 점도 매수 유입 이유
엔비디아는 부정적 분석에도 강세 보이며 시총 1위로
Morningstar. 빅테크들 AI 공격적 투자 지속 어려워
엔비디아 조정 가능성. 목표가 130달러 중립
오클로. 크리스 라이트 원전주 지원 기대에 급등
에너지주. 유가 하락 전망에 일제히 약세

◎ 주요 지표
달러인덱스 108.0 (-1.23%)
국제유가 76.09달러 (-2.3%)
변동성지수 15.06 (-4.74%)
10년물 금리 4.568%
MSCI 한국지수 +1.55%
야간선물 +0.39%

◎ 전망과 전략
트럼프의 첫 관세 정책에 대한 평가는 '안도감'
다만 여전히 발언 하나하나에 민감하게 반응 예상
전일도 트럼프 발언과 뉴스에 변동성 재현되는 모습
특히 관세 관련 투자자들의 민감도가 커져있음
전일 고점 저점 변동폭이 약 40p 가량 나타남
1기 때와 유사한 형태가 나타날 것으로 보임
언론에 유연한 정책 보도 나가면 바로 강성 발언
실제는 협상 통해 최대치 보다는 수위 낮은 정책
투자자들 긴장도가 높은 임기초 변동성은 불가피
지수 변동성은 불가피하나 아직 타격 시기는 아님
1기 때도 증시 타격은 2년차인 2018년이었음
무역 불공정 조사 시한을 4월 1일로 제시함
실제 관세 부과는 2분기 이후가 될 가능성
당장은 변동성 불가피하나 추세 바뀌기는 힘들 듯
종목들 구도 변화 여부에 집중 해야
취임 후 첫 번째 강한 종목은 조선, 일부 반도체
전기차는 급락. 자동차는 관세 뉴스에 전강 후약
취임 후 1일차인 오늘이 업종 수급 특징 두드러질 전망
예탁금 감안시 종목 장세 주도권은 여전히 기관
기관 수급 이어진 종목과 매도 후 수급 턴한 종목 집중