[메리츠증권 시황 이수정]20240403(수) 마감 시황

[메리츠증권 시황 이수정]
20240403(수) 마감 시황

인하 지연은 딱 질색이니까

0. 강달러, 고유가, 고금리의 트리플 킬. 3월 말 KOSPI PBR 1배 도달 후 불리해진 매크로 환경. 삼성전자는 1.6배, SK하이닉스 2.3배(Trailing)에서 실적 발표 대기 중. 외국인은 당장 밸류에이션 여력이 남아있는 삼성전자에 매수 집중(삼성전자 -1.1%, SK하이닉스 -3.8%). 대만 지진을 비롯해 '반도체의 봄' 징후 다수 포착. 이번 달 전자와 닉스 실적이 KOSPI 레벨을 결정

1-1. Tesla(-4.9%) 1분기 차량 인도대수는 이미 충분히 낮아진 눈높이를 한 번 더 하회한 386,810대(YoY -8.5%). 분기 인도량이 전년 동기 대비 감소한 것은 역대 두 번째. 프리몬트 공장과 독일 공장 가동 차질, 홍해 사태 등 공급 병목이 언급되었지만 이미 알려진 악재이기 때문에 수요 둔화 우려 제기

1-2. 2차전지 N번째 하락. (시총순: LG에너지솔루션 -4.3%, 삼성SDI -5.5%, LG화학 -4.9%, 에코프로비엠 -6.1%, 포스코퓨처엠 -5.6%, 에코프로 -7.2%). 반면 엔켐(+21%)을 비롯한 신규 밈 주식들은 차별적 강세(광무 +5.7%). 전해액(솔브레인홀딩스 +8.3%), 전고체/황화리튬(레이크머티리얼즈 +12%, 이수스페셜티케미컬 +4.7%)

2-1. (주)한화는 일부 사업의 계열 양도 및 물적분할 이사회 결의. 한화는 건설/글로벌/모멘텀의 3부문으로 나눠져 있었는데, 모멘텀 부문을 물적분할해 100% 자회사로 신설. (가칭) 한화모멘텀은 2차전지 장비 사업에 특화하고, 태양광 장비 사업은 한화솔루션에 양도. 건설 부문의 해상풍력 사업과 글로벌 부문의 플랜트 사업은 2년 전 인수한 조선 계열사 한화오션에 양도. 한화는 건설과 글로벌 부문만을 영위하게 됨. 이번 사업구조 재편은 '김동관 부회장 중심 새 판 짜기'라는 평(한화 +7.3%, 한화우 +2.3%, 한화3우B +2.7% / 한화솔루션 -0.9%, 한화오션 -1.8%)

2-2. 물적분할에 대한 부정적 인식을 최소화하기 위해 5년 내 한화모멘텀 상장 금지 약속. 자사주 매입 · 소각 계획은 부재, 대신 점진적 배당 확대 언급. 전일 인적분할 기대로 올랐던 한화에어로스페이스 -5.4%. 다만 한화에어로 인적분할 역시 이르면 4/5 결정이 유력하다는 기사. 현재 크게 항공/방산/항공우주/시큐리티/산업용 장비/IT 서비스 등 6개로 나뉜 사업부문을 3개씩 쪼개는 방안. 존속법인인 한화에어로스페이스가 항공/방산/항공우주에 집중하고, 신설법인이 나머지 비방산 사업(한화정밀기계와 한화비전 등)을 맡는 그림으로 구체화

3-1. 현대지에프홀딩스(+9.5%)는 현대홈쇼핑(+14%) 보통주 300만주(발행주식총수의 25%)를 전일 종가 대비 +20% 할증한 주당 64,200원에 공개매수 신고. 독점 규제 및 공정거래에 관한 법률(제18조)에 따르면 지주회사는 지주회사 행위제한요건에 따라 자회사 지분율 보유요건(상장사 30%, 비상장사 50%)을 충족할 필요. 공개매수 후 현대지에프홀딩스의 현대홈쇼핑 지분율은 25% → 50%로 증가

3-2. 현대지에프홀딩스는 공개매수 청약률이 목표 수량에 미달해도 추가 공개매수나 가격 상향 조정을 계획하고 있지 않다는 입장. 또한 공개매수 뒤 현대홈쇼핑을 자발적 상장폐지할 계획도 없다고 밝힘. 현대홈쇼핑 주가는 공개매수가격 보다는 낮은 60,900원에 마감. 오늘 가중평균주가는 60,800원으로 64,200원까지 +5.6%의 업사이드 존재. 다만 300만주는 현대홈쇼핑의 유동주식수 6,544,819주(유동주식비율 54.54%) 대비 46%에 해당. 4/22 공개매수 신청 수량이 300만주를 초과해 내가 응모한 주식 중 일부가 환불될 가능성까지 반영한 주가

4. AMD가 반도체 제조에 유리기판을 도입하기 위한 공급망 구축에 착수했다는 기사. 다수 업체들과 동시 다발적 샘플 테스트에 착수, 핵심 공급 업체를 가리는 중. AMD 유리기판 테스트에는 일본 신코, 대만 유니마이크론, 오스트리아 AT&S, 한국 삼성전기 등이 참여. 유리기판은 기존 반도체 기판에 쓰였던 플라스틱 소재 대비 표면이 매끈하고 얇게 만들 수 있어 고성능 컴퓨팅(HPC) 칩에 적합. AMD는 빠르면 2025~26년, Intel은 2030년 이전 유리기판 적용이 목표. 기사에 언급된 삼성전기(-4.5%)나 SKC(-2.2%)보다는 관련 소재(와이씨켐 +15%)∙부품(HB테크놀러지 +7.5%)∙장비(필옵틱스 +18%, 이오테크닉스 +9.1%)주 반응. 이외 개별주(디아이 +17%, 자람테크놀로지 +8.2%, 파두 +5.5%)

5-1. 헬스케어는 오늘도 빠졌지만 알테오젠 장중 저가 -4.1% → 종가 +0.3%로 추세 반전 신호인 도지(doji) 형성, HLB는 장중 저가 -11% → 종가 -3.6%로 아랫꼬리가 긴 망치를 만들며 낙폭과대 인식에 반등 시도. 리보세라닙 직접 수혜가 아닌 HLB테라퓨틱스(+2.8%)는 오히려 셀온 영향권에서 벗어나 오늘도 상승

5-2. 브릿지바이오테라퓨틱스 +24%(대동맥판막 협착증에 대한 의미 있는 비임상 연구결과 확보), 큐라클 +19%(세계 최초 먹는 안구치료제, 황반변성 신약 개발). 보건소와 보건지소에서도 비대면 진료 전면 허용되며 원격진료 관련주 상승(링네트 +14%, 인성정보 +6.1%, 오파스넷 +4.7%, 에스넷 +3.2%, 알서포트 +3.1%)

5-3. 오늘 신규 상장한 아이엠비디엑스 +177%. 암 정밀 분석기업으로 혈액검사를 통해 각종 암 관련 유전자를 한번에 검사하는 '알파리퀴드100'이 대표 제품. 같은 진단 테마인 지노믹트리 +17%. 비침습적 소변 기반 방광암 진단검사 ‘얼리텍-BCD’가 미국 의학협회(AMA)로부터 의료코드 취득 완료. 미국에서 진단검사 서비스를 제공하려면 특정 코드를 사용해 검사비 등을 청구해야 함. 코드 효력은 7/1부터 발생

6. 미용기기는 원래도 좋았으나 중국 PMI 턴어라운드로 더욱 호조(원텍 +8.0%, 제이브이엠 +7.6%, 제이시스메디칼 +5.8%, 파마리서치 +4.7%, 티앤엘 +4.5%(마이크로패치), 하이로닉 +3.1%, 비올 +2.8%). 브이티 +15%(52주 신고가 경신), 미용(리더스코스메틱 +4.5%, 휴젤 +4.1%), 여행/면세(한국공항 +7.0%, 글로벌텍스프리 +5.5%) 강세

7. 한국 3월 소비자물가지수 YoY +3.1%, 특히 신선식품지수가 MoM +1.3%, YoY +19.5% 상승. 지수 하락과 인플레 조짐에 오랜만에 음식료 상승(풀무원 +5.3%, CJ프레시웨이 +4.7%, 동원F&B +4.1%, CJ제일제당 +4.1%, 대상 +2.9%, 오리온 +2.2% / 롯데칠성 +3.2%)

8. 삼성엔지니어링(+2.6%)과 GS건설(+4.3%)이 사우디에서 총 $72.2억(약 9.6조원) 규모의 가스 플랜트 공사를 동시에 수주. 과거 아랍에미리트(UAE)의 바라카 원전(2009년, $191억), 이라크 비스마야 신도시(2012년, $77억)에 이어 해외 건설 사업 중 역대 세번째로 큰 규모. 사우디 국영석유회사 Aramco가 발주한 ‘파딜리 가스 증설 프로그램’의 4개 패키지 중 3개 패키지 수주. 삼성엔지니어링(8조원)은 가스처리시설을 건설하는 ‘패키지 1번’과 유틸리티 및 부대시설을 만드는 ‘패키지 4번’, GS건설(1.6조원)은 황회수 처리시설인 ‘패키지 2번’ 공사. Aramco로부터 가스 플랜트용 피팅·밸브 인증을 획득한 비엠티 +18%

9. 이란이 이스라엘의 시리아 주재 자국 영사관 폭격에 보복을 천명하며 지정학적 위험 고조, 어제에 이어 물류 강세(흥아해운 +22%, 동방 +7.5%, 태웅로직스 +5.2%, 대한해운 +3.7%)

10. 개별주: [밈 주식/전자담배] 이엠텍 +5.5%, [국내 상장 중국기업/NASDAQ 상장] 윙입푸드 상한가, [지진/재건] 삼부토건 +7.5%, 강남제비스코 +6.8%, SG +4.2%, 동아지질 +4.1%, 에스와이 +3.4%, 특수건설 +3.2%, [알리/물류] ESR켄달스퀘어리츠 +2.2%, 52주 신고가, [본사 매각] DL +3.2%