레인보우로보틱스 (NH투자증권) 22.09.02(금)

레인보우로보틱스 (NH투자증권) 22.09.02(금)

내가 로봇 대장주가 될 상인가?

 

국내 최초의 인간형 이족보행 로봇 개발을 통해 핵심 부품 및 요소 기술 내제화. 이를 통해 사업 확장성, 가격 경쟁력 확보. 내년부터 Capa 증설 및 해외 진출에 힘입은 실적 성장 본격화 전망

 

▶️ 대한민국 대표 로봇 기업

 

레인보우로보틱스는 KAIST 내 연구소인 Hubo Lab에서 2011년 분사한 회사로 국내 최초의 인간형 이족보행 로봇인 'Hubo' 개발. 동사의 인간형 이족보행 로봇은 'Honda'의 아시모, 'Boston Dynamics'의 아틀라스 플랫폼과 더불어 세계 3대 이족보행 로봇으로 평가. 동사는 미국 국방부 산하 방위고등연구계획국(DARPA)이 기획한 세계 최초 로봇 대회 DARPA Robotics Challenge(DRC)에서 우승을 차지한 대한민국 대표 로봇 기업

 

▶️ 핵심 부품 및 요소 기술 내제화로 사업 확장성, 가격 경쟁력 확보

 

동사는 이족보행 로봇 개발을 통해 내제화(insourcing)한 핵심 요소 기술을 기반으로 가격 경쟁력, 사업 확장성 확보. 천문 관측용 초정밀 지향 마운트 시스템을 시작으로 협동 로봇까지 제품 출시를 완료했으며 자율이동 로봇, 의료용 로봇, 4족보행 로봇 등으로 라인업 확대 중

 

또한, 로봇 핵심 부품 및 소프트웨어를 직접 개발 및 사용하기에 원가율이 낮아 매출총이익률(GPM) 50% 상회. 협동 로봇은 원가의 약 60% 이상을 차지하는 핵심 부품을 내제화하여 국내 및 해외 경쟁사 대비 30~50% 낮은 가격에 공급 가능

 

올해 상반기 매출액 69.9억원(+148.2% y-y), 영업이익 8.1억원(흑전 y-y, 영업이익률 11.6%)의 호실적 기록. 내년부터 협동 로봇 생산 Capa 증가(1,000대→3,000대) 및 코로나로 지연되었던 해외 진출 재개로 본격적인 실적 성장궤도에 진입할 전망. 국내 대표 로봇 관련주로 중장기 관심 필요